碳交易板块掀涨停潮 A股相关龙头企业迎机遇

碳中和板块成为最强风口,背后逻辑是什么?哪些细分方向受到资金关注?具体内容来新浪理财大学,看《交易日财经早报》,听财哥本日解读。

碳交易板块掀涨停潮 A股相关龙头企业迎机遇

作者: 魏中原

[ 碳交易板块的热度不断提升是基于交易市场品种扩容的预期。目前,仅有电力行业被纳入碳交易市场。此前有消息称,石化、化工、建材、钢铁、有色金属、造纸、航空七大行业,将在“顺利对接、平稳过渡”的基调下逐步纳入全国碳市场。 ]

今年两会,“碳达峰、碳中和”被首次写入政府工作报告。A股市场闻风而动,与“碳达峰、碳中和”相关的概念板块表现活跃。

3月11日,碳中和主线继续霸屏沪深两市,分支碳交易概念表现最为抢眼,供给侧的水泥、钢铁、有色金属、资源回收等周期板块全线爆发,并扩散至国六等减碳方向。

截至收盘,工业金属指数涨7.27%、基本金属涨5.34%、钢铁指数涨5.16%,碳交易板块全天维持强势表现。

据了解,碳交易是为促进全球温室气体减排,减少全球二氧化碳排放所采用的市场机制,也是实现碳中和的重要手段。

在我国,碳排放权交易试点已经行至第10个年头。多家券商研报指出,根据目前的设计规模预测,如果考虑到期货等衍生品交易,全国碳排放权配额交易市场市值规模可达6000亿元。

碳交易概念板块“点燃”A股

“碳达峰、碳中和”是今年全国“两会”最大的看点,政府工作报告将“做好碳达峰、碳中和工作”列为2021年重点任务之一。

在业内人士看来,碳交易被市场资金如此“热捧”主要是因为这个市场太大了。

据国家发改委的初步分析,如果按照八大行业来测算,未来的碳排放量将会达到每年30亿到40亿吨的规模。如果是仅仅以现货交易,不推行期货交易,其交易金额是每年12亿到80亿元。如果加上期货,那么交易金额就会大幅度提升,有可能达到600亿到5000亿元。

昨日盘面上,碳中和的分支碳交易板块表现极为抢眼,全天领涨两市。其中,有色铝板块高开走强,中国铝业(601600.SH)、顺博合金(002996.SZ)、怡球资源(601388.SH)、神火股份(000933.SZ)等股一字涨停。消息面上来看,电解铝行业将可能优先纳入全国碳交易市场的消息“点燃”了资金的情绪。

Wind数据显示,3月11日,沪深两市共计55只股涨停(剔除当日上市新股),涨停股中有超过半数来自造纸、电力、水泥制造、有色、电气设备、采掘等周期板块。 其中 中材节能(603126.SH) 10天8板、 森特股份(603098.SH) 5连扳、 华银电力(600744.SH) 4连扳。

第一财经记者梳理公开信息发现,碳交易概念板块涉及的领域非常广泛,包括水泥、电解铝、石化、化工、建材、钢铁、有色金属、造纸、航空、光伏建筑一体化等行业。这些领域正是昨日领涨两市的碳交易板块。可以说,碳交易概念直接点燃了昨日的行情。

不只如此,记者注意到,多家进入试点的交易所等均有上市公司直接或间接持股,这些上市公司的股价近期表现较抢眼。

数据显示,深圳能源(000027.SZ)持有深圳排放权交易所有限公司(下称“深圳排放权交易所”)12.5%股权,为长期战略投资持有。3月以来,深圳能源股价累计大涨50%。华银电力持股深圳排放权交易所7.56%股权,公司股价于3月内累计大涨57.14%。

此外,金融街(000402.SZ)、中国电建(000881.SZ)、闽东电力(000993.SZ)等持股试点碳排放交易所的个股股价均有不俗表现。

“碳中和大背景下,涉及了十余个行业,对电力、有色、煤炭、钢铁、环保等多个行业影响重大且投资机会应运而生。从A股表现来看,有色、钢铁、水泥、再生铝等多个细分领域延续了碳中和主线热度。我们预计,碳中和会对水泥、钢铁等行业的供给端影响体现为行业集中度提升和去产能。”一位能源行业分析师对第一财经记者说道。

A股相关头部企业有望受益

A股市场资金对碳交易市场的期待已不言而喻。碳交易作为碳中和目标的实现手段,交易市场的建设一直备受全球期待。

实际上,碳交易板块的热度不断提升是基于交易市场品种扩容的预期。目前,仅有电力行业被纳入碳交易市场。此前有消息称,石化、化工、建材、钢铁、有色金属、造纸、航空七大行业,将在“顺利对接、平稳过渡”的基调下逐步纳入全国碳市场。

“相对而言,二氧化碳排放量大的传统制造业,尤其是占社会二氧化碳总排放量比例居前的行业,且相对具有更好基础数据的行业或会优先被纳入碳排放市场。长远来看,这将有利于行业中长期供给侧的总量控制和优化。”该分析师补充说。

相关行业加速被纳入碳交易市场后,会对行业的发展影响几何?该分析师认为,以水泥行业为例,国内已经涌现出海螺水泥(600585.SH)、华新水泥(600801.SH)等头部企业,龙头企业的技术能力会对减排起到推动作用。

“从总供给来看,趋势性的减产、减排是水泥行业实现碳中和的必要条件,涉及到加快对环保技术的提升、对落后产能的淘汰等。换言之,规模更大、产线更先进、技术储备更丰富的龙头企业有望受益,行业的集中度必会进一步提升。”他说道。

他进一步表示,上市公司涉及到碳交易的产业链极长且宽,包括原材料、零部件、设备制造商等,甚至新能源汽车领域的零部件企业也可算作广义的碳交易范畴内。

天风证券研报指出,全国性统一的碳市场即将落地,碳交易规模有望进入倍增阶段。此前碳市场在全国 7 个试点省市覆盖钢铁、电力等20多个行业、3000家企业,累计成交量超过4亿吨,成交额超过90亿元。而今年全国首批纳入到配额分配方案和重点排放单位名单的发电企业就达到 2225 家,下一步钢铁、化工、电解铝等行业也将纳入,企业覆盖面更广阔。

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